金融市场技术分析 pdf mobi txt 2024 电子版 下载

《金融市场技术分析》一方面保持了原著清晰、简明的特点；同时，《金融市场技术分析:期(现)货市场、股票市场、外汇市场、利率(债券)市场之道》透彻地涵盖了图表和图表分析技术上的所有新进展，介绍了这个快速发展领域的许多最新动态。每一章都经过了更新。

《金融市场技术分析:期(现)货市场、股票市场、外汇市场、利率(债券)市场之道》添加了一个新的重点——股票市场，增加了数百张最新图例，还增加了全新的三章内容，着重讨论以下内容：

股市指标——上涨股数与下跌股数、新高股数与新低股数、上涨股票的交易量与下跌股票的交易量，以及其他评估市场广度的工具，为我们提供了趋势可能生变的及早警告信号。

蜡烛图技术——介绍了蜡烛图的最佳应用方法，这类图表视觉效果突出，行情变化跃然于纸上，或者电脑屏幕上。

交叉市场分析——人们迫切需要明明白白地跟踪不同金融市场之间的相互作用，这一方面的信息至关紧要。

此外，《金融市场技术分析:期(现)货市场、股票市场、外汇市场、利率(债券)市场之道》还增添了几个新章节，详尽介绍了计算机交易系统的构建、高级技术分析指标的运用，以及最新的图表形式——市场剖面图等。

无论交易者经验深浅，《金融市场技术分析》都是一册价值无法估量的工具书，该书带领您从道氏理论和基本的图表技术开始，一步一个脚印，直至最新的计算机技术分析和最高级的自动交易系统。

关于作者

关于其他撰稿人

前言

致谢

第一章 技术分析的理论基础

引言

理论基础

技术分析与基础分析之辨

技术分析与出、人市时机选择

技术分析的灵活性和适应性

技术分析适用于各种交易媒介

技术分析适用于各种时间尺度

经济预测

技术分析师、图表分析师

技术分析在股市和期货市场应用上的简要比较

商品价格一平均指数、总体性技术指标用得较少

技术分析的一些反面意见

随机行走理论

技术分析普遍适用

第二章 道氏理论

引言

基本原则

收市价格的使用和辅助直线的引入

对道氏理论的某些批评

股价指数作为经济指标

道氏理论应用于期货交易

总结

第三章 图表简介

引言

现有图表的类型

蜡烛图

算术刻度和对数刻度

日线图作法

交易量

期货合约的持仓量

周线图与月线图

结语

第四章 趋势的基本概念

趋势的定义

趋势具有三种方向

趋势具有三种类型（规模）

支撑和阻挡

趋势线

扇形原理

数字“3”的重要性

趋势线的相对陡峭程度（斜率）

管道线

百分比回撤

速度阻挡线

江恩和菲波纳奇扇形线

内部趋势线

反转日

价格跳空

总结

第五章 主要反转形杰

引言

价格形态

形态具有两个类别：反转型和持续型

头肩形反转形态

交易量的重要性

发现价格目标

倒头肩形

复杂头肩形形态

三重顶和三重底

双重顶和双重底

理想形态的变体

圆顶和圆底

结语

第六章 持续形态

引言

三角形

对称三角形

上升三角形

下降三角形

扩大形态（喇叭形）

旗形和三角旗形

楔形

矩形

对等运动

持续型头肩形形态

相互验证和相互背离

结语

第七章 交易量和持仓量

引言

……

第八章 长期图表

第九章 移动平均线

第十章 摆动指数和相反意见理论

第十一章 日内点数图

第十二章 日本蜡烛图

第十三章 艾略特波浪理论

第十四章 时间周期

第十五章 计算机和交易系统

第十六章 资金管理和交易策略

第十七章 股票市场和期货市场的联系：交叉市场分析

第十八章 股票市场指标

第十九章 全书大会串

附录A 高级技术指标

附录B 市场剖面图

附录C 交易系统的基本要求

附录D 连续期货合约

术语表

参考书目

精选的资读来源

索引

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道氏理论为什么如此引人注目，迄今大多数广为试用的技术分析理论都起源于道氏理论，道氏理论是技术分析个开山祖师爷。

通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20%—50%。

技术分析清单

1. CRB 期货价格指数的方向如何?

2. 本市场所属的期贷市场群类的方向如何?

3 在其连续的周线图和月线图上，情况如何?

4 主要趋势、中等趋势、以及小趋势的方向，分别是上升、下降、还是横向伸展?

5. 重要的支撑和阻挡水平在何处?

6 重要趋势线或管道线在何处?

7. 交易量和持仓兴趣验证了价格变化吗?

8. 33% 、 50% 、 66%价格回撤位置在何处?

9 图上有无价格跳空？它们属于何种类型?

10 图上有无任何主要反转形态的迹向?

11.图上有无任何持续形态的迹向?

12 上述形态的价格目标在何处?

13 移动平均线指向什么方向?

14 摆动指数正处在超买或超卖状态吗?

15 在摆动指数图上有无相互背离现象?

16 相反意见数字是否显示市场处于极端状态?

17 艾略特波浪的形态如何?

18 有无明显的主浪结构或五浪结构?

19 菲波纳奇回撤位置及其价格目标的位置在何处?

20. 当前有无可能出现任何周期性的波峰或波谷?

21 市场是否显示出峰值右移或左移现象?

22 计算机趋势的方向如何： 上升、下降、还是横向延伸?

23 点数图上的情况如何?

当朋友们得出了市场看涨或看跌的结论后，再搞清楚下列问题。

1 在今后一到三个月内，当前市场趋势会怎样演变?

2 我决定在本市场买入还是卖出?

3. 交易合约的数量是多少?

4. 在判断错误的情况下，我打算承受多大的风险?

5. 我的利润目标在何处?

6 在何点人市?

7. 景用何种指令类型?

8. 我应当把保护性止损指令设置于何处?

即使你照着以上清单一一地执行，也并不能保证获得正确的结论。

这份清单的目的仅仅是帮助朋友们正确地提出问题。而提出正确的问题是寻求正确答案的最可靠的方法。

期货交易成功的诀窍是，知识、自律和忍耐。

倘若你已经掌握了适当的知识，那么把自律和忍耐修炼...

到底由什么因素来决定一条趋势线的重要程度？答案包含两个方面-----它未被触及的时间越长，所经过试探的次数越多，则越重要。趋势线的重要性越强，由其引发的信心就越大，那么它的图片也就越具有重要影响。

趋势线应描述全部价格变化:全部价格范围

如何对待趋势线的细小穿越：

有时候某一日内的价格变化可能一度穿越趋势线，但当天的收市价格依旧符合原趋势的要求。我们是否有必要重新画一条趋势线呢？棘手的是在这种情况下没有一成不变的规则可循。有时候，尤其是在随后的市场行为证明原趋势线依然有效的情况下，我们最好忽略这种“毛刺”。有些时候则必须折中一下，补充一条新的实验性的趋势线。那么图表分析者在考察未来价格时，就既有原趋势线（实线）、又有新趋势线（虚线）以资参照了。这里有条普遍经验：如果突破原趋势线的动作的规模相对较小，只是当天内的一时之举，并且收市价又回到原趋势线之上，那么上策可能是忽略这个“毛刺”，仍旧使用原趋势线。正如其它许多市场分析领域一样，碰上这种模棱两可的情形时，分析者只有靠自己的经验和主观判断来定夺。

什么是对趋势线的有效突破：

解答这个问题也要牵涉到不少主观性的成分。一般地说，收市价格越过趋势线要比仅仅只有日内价格穿越趋势线更有分量。再进一步，有时甚至只是一个收市价的穿越也还不足以说明问题。为了辨识有效的趋势线穿越，排除坏信号（所谓“拉锯现象”），技术分析者设计了不少时间和价格“过滤器”。所谓“3%穿越原则”便是价格过滤器的一例。这种价格过滤器主要用于鉴别长期趋势线的突破，它要求收市价格穿越趋势线的幅度至少达到3%，才能判定为有效突破（3%原则不适用于一些金融期货，例如利率期货市场）

显然，对短线交易商来说，要求他们坐视价格走过3%是不恰当的，1%原则或许更合适。3%原则仅仅是价格过滤器的一种类型。有些图表分析者针对不同市场，选用了各种“最小...

资金管理要领和交易策略举要

以下，我们开出了一张清单，其中列举了资金管理的要领和交易策略较重要的方面。

1，顺应中等趋势的方向交易。

2，在上述趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。

3，让利润充分增长，把亏损限于小额。

4，始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。

5，不要心血来潮地做交易，打有计划之战。

6，先制订好计划，然后贯彻到底。

7，奉行资金管理的各项要领。

8，分散投资，但须注意，“过犹不及”。

9，报偿—风险比至少要达到3比1，方可动作。

10，当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：

a，后来的每一层头寸必须小于前一层。

b，只能在盈利的头寸上加码。

c，不可以在亏损头寸上再增加头寸。

d，把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。

11，绝不要追加保障金，别把活钱扔进死头寸里去。

12，为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金。

13，在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。

14，除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。

15，研究工作应由长期逐步过渡到短期。

16，利用日内图表找准入市、出市点。

17，在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧。

18，尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。

19，学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会与你相左。

20，技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。

21，力求简明。复杂的并不一定是优越的。

成交价、成交量等行情信息是最直接的市场信息，不许被加工，传递过程仅依赖信息通道，比其他任何信息都可靠的多。事实上，价格发现是市场最重要的基本功能之一，没有任何东西能够替代。市场技术分析选择以市场的直接信息为研究对象，没有走弯路。

书籍介绍

《金融市场技术分析》一方面保持了原著清晰、简明的特点；同时，《金融市场技术分析:期(现)货市场、股票市场、外汇市场、利率(债券)市场之道》透彻地涵盖了图表和图表分析技术上的所有新进展，介绍了这个快速发展领域的许多最新动态。每一章都经过了更新。

《金融市场技术分析:期(现)货市场、股票市场、外汇市场、利率(债券)市场之道》添加了一个新的重点——股票市场，增加了数百张最新图例，还增加了全新的三章内容，着重讨论以下内容：

股市指标——上涨股数与下跌股数、新高股数与新低股数、上涨股票的交易量与下跌股票的交易量，以及其他评估市场广度的工具，为我们提供了趋势可能生变的及早警告信号。

蜡烛图技术——介绍了蜡烛图的最佳应用方法，这类图表视觉效果突出，行情变化跃然于纸上，或者电脑屏幕上。

交叉市场分析——人们迫切需要明明白白地跟踪不同金融市场之间的相互作用，这一方面的信息至关紧要。

此外，《金融市场技术分析:期(现)货市场、股票市场、外汇市场、利率(债券)市场之道》还增添了几个新章节，详尽介绍了计算机交易系统的构建、高级技术分析指标的运用，以及最新的图表形式——市场剖面图等。

无论交易者经验深浅，《金融市场技术分析》都是一册价值无法估量的工具书，该书带领您从道氏理论和基本的图表技术开始，一步一个脚印，直至最新的计算机技术分析和最高级的自动交易系统。

• 作者：已註銷の关注 发布时间：2013-01-31 02:55:10

  全面 but金融市场最法克的地方在于：精通技术跟盈利多寡是没有强大的正相关关系的 亲 给你知道秘诀是啥 谁谁谁不用混了

• 作者：金蛇郎君 发布时间：2014-07-07 15:37:59

  为什么给4星，知道这是本伟作，但市场岂是我等凡夫俗子能预料的到，所谓指标，所谓技术，所谓基本面，归根结底都是人性的交易，这一次你抓住对手盘人性的贪婪，自私，胆怯，急躁，而下一次你被对手抓住了疏忽，周而复始，最终会发现赢钱只有两个：交易所和市场

• 作者：面条 发布时间：2014-01-29 22:15:30

  前九章是精华，需反复翻看，结合系统交易吸收。摆动指标那章写的什么玩意儿，等于白看。

• 作者：withinbeyond 发布时间：2011-12-18 07:56:02

  技术分析不是万能的，但没有技术分析万万不能。市场趋势确实存在，但我才不信神奇数字和数波浪那一套……

• 作者：Rayleigh！ 发布时间：2013-05-04 01:37:57

  这个是期货市场技术分析的新版

• 作者：无序DNA 发布时间：2008-11-08 18:40:19

  My love,my cat,G-A-R-F-I-E-L-D!

• 经典不决定于内容

  作者：碧落花飘香 发布时间：2009-06-01 17:56:00

  　　内容：★★★★★

  　　翻译：★★★★★

  　　排印：★★★★☆

  　　装帧：★★★★☆

  　　就像《股票作手回忆录》一样，即使独立写出这本书的书评，也难免会和前人雷同，因为大家都在尽己所能来赞美它，并表达自己对作者最大的谢意。虽然如此，作为一个投身于投机交易的人，即使写不出什么新意来，也不能放弃不写；否则，始终是心里的一个缺憾。

  　　如果只看本书的目录，它实在不能算是一本出众的书，因为“技术分析全书”在市面上有很多，就内容而言，大同小异。《期货市场技术分析》问世以来，被几代交易员奉为经典，不在于它罗列的内容，而在于它的思想性——书中处处闪耀着作者智慧的光芒。

  　　作者对技术分析做了很诚恳的论述——在说明技术分析的优势同时，也提醒读者注意其局限性。深谙技术分析的朋友们都知道，技术分析的局限性会让一个新手有灭顶之灾。因为新手总是对某个单独的技术形态抱有90%以上的期望，而事实上，这个独立技术形态成功的机率甚至不足50%。因此，建议大家在学习技术分析时，应将重点放在其适用性和局限性上，而不是只关注它成功的案例。一些让人读来热血沸腾的技术分析图书，是值得警惕的，因为作者只选择并强调成功例子，而对于失败的例子则完全不提。约翰·墨菲对技术分析客观的讲解，使得在阅读这本书时，头脑始终是清晰的，而不是发热；心情始终是平和的，而不是激动。

  　　因此，在使用每一种技术分析方法时，应首先考虑它的适用性和局限性。让它的适用性和局限性来判定形态是否有效，而不是让自己的持仓方向和意愿来判定。

  　　作者在最后还论述了资金管理在投机中的必要性，这是很多同类书籍忽视的内容。一个投机交易的新手，在市场中打拼了几年，成长为高手，他所获得的经验不是越来越精准的预测，而是越来越完善的资金管理方法。其实，投机本身就是一个资金管理过程，预测不过是完成这一目的的工具之一。如果觉得自己的预测越来越准确，这是一个危险信号，可能会有一个巨大的亏损在拐角处等着自己。

  　　每个人都会在投机交易的生涯中成长，由幼稚到成熟。在某个成长阶段，未必能够理解书中的一些思想。因此，建议大家在自己的投机之路上，始终把这本书放在手边。每隔一段时间翻翻，总会有新的体会。

  　　这本书的译者是丁圣元。喜欢读证券类图书的豆友们可能都知道他，翻译风格比较符合中国大陆地区的语言习惯。

• Notes

  作者：伊卡洛斯 发布时间：2011-05-27 12:05:27

  　　技术分析在股市和期货市场应用上的简要比较：

  　　1）标价方式（更复杂）

  　　2）具有一定的有效期限

  　　3）较低的保证金水平（可以使用杠杆效应）

  　　4）时间域大为缩小（每天涨跌幅没有上下限）

  　　5）时机更为紧要

  　　6）广泛商品价格平均指数用得较少

  　　7）广泛性技术信号在期货市场中用得很少

  　　大多数起源于股市分析的技术工具也能适用在商品市场，不过用法不完全一样

  　　请记住，唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生、发展。技术分析师势单力薄，绝不能平白无故地靠他们自己的买进或者卖出引发市场的重要变化。要是他们能做到这一点，早就该发大财了。

  　　反转形态所共有的基本要领：

  　　1）在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提

  　　2）现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破

  　　3）形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大

  　　4）顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强

  　　5）底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长

  　　6）交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值

  　　旗形和三角形两种形态的要点：

  　　1）在两者之前，市场上几乎都是直线式的价格运动（称作旗杆），但其交易量最大

  　　2）然后，价格在非常轻弱的交易量下休整一到三个星期

  　　3）趋势恢复，同时交易活动迸发式地增强

  　　4）两种形态均出现在当前市场运动的中点附近

  　　5）三角旗形同小型的水平向对称三角形想像

  　　6）旗形像小的平行四边形，其倾斜方向与流行趋势相反

  　　7）在下降趋势中，两种形态持续时间都较短

  　　8）在期货市场中，两种非非常普遍

  　　摆动指数必须附属于基本的趋势分析，从这个意义上说，它只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的，顺着它的方向交易这一原则具有重要意义。

  　　一旦市场运动趋于尾声，摆动指数就极有价值了。

  　　摆动指数最重要的3种用途：

  　　1）当摆动指数的值达到上边界或下边界的极值时，最有意义。如果它接近上边界，市场就处于所谓的“超买状态”；如果它接近下边界，市场就处于所谓的“超卖状态”。这两种读数都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆弱起来。

  　　2）当摆动指数处于极限位置，并且摆动指数与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号

  　　3）如果摆动指数顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要的买卖信号

  　　4）有助于识别相互背离现象

  　　5）有助于表示长期趋势中出现的短暂偏移，即短期平均线与长期平均线相距过远的情形

  　　6）能够显示两条移动平均线的交叉，此时，该摆动指数穿越零线

  　　OX图交易策略：

  　　1）采纳简单的买入信号，平回已有的空头头寸，或者开立新的多头头寸

  　　2）采纳简单的卖出信号，了解已有的多头头寸，或者开立新的空头头寸

  　　3）把简单的信号仅仅用在平仓了结旧头寸上，而必须有复杂形态的信号出现后才开立新头寸

  　　4）趋势线可以用作过滤器。价格在趋势线之上，则持有多头；在趋势线之下，则持有空头

  　　5）在上升趋势中，当市场跌破前一个O列的最低点后，立即卖出止损

  　　6）在下降趋势中，当市价涨过前一个X列的最高点后，马上买入止损

  　　7）有以下各种入市机会：

  　　　a.在上升趋势中发生明确的向上突破时，买入

  　　　b.当向上突破信号出现后，等待下一轮3点转向（市场反扑）的机会，趁低价买进

  　　　c.在市场调整中，如果朝原趋势方向出现了3点转向，则卖出。这里，我们不仅要求3点转向的方向与原势方向一致，而且还应当在最近的O列的下方为这个头寸设置紧凑的止损点。

  　　　d.如果第一次向上突破后，又出现了第2个向上突破信号，则买入

  　　OX图的长处：

  　　1）通过改变每点取值以及转向规定，可以使OX图适应各种要求。关于入市、出市的选择，本类图表也有多种使用方式。

  　　2）简便易行，每天只要花上十几分钟就可以刷新所有的期货市场的图表

  　　3）OX图的交易信号比线图更精确

  　　4）OX图本身能够提供具体的入市、出市点

  　　5）通过上述具体的买卖信号，较易于严明交易纪律

  　　艾略特波浪理论，8浪详细分解：

  　　1）1浪：差不多有一半处于市场的地步过程中，常常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹。第1浪在5浪上升浪中通常也是最短的一浪。有时候第1浪也可能很剧烈，特别是在主要的底部形态过程中。

  　　2）2浪：通常回撤1浪的全部或大部分的上涨进程。但是，正是因为2浪能够在1浪的地步上方打住，才构成了许多传统的图表形态，如双重底或三重底，倒头肩形态等

  　　3）3浪：至少在普通股的领域里，第3浪通常是最长的，也是最猛烈的一浪，3浪向上穿越了1浪之顶，代表了各种传统的突破信号，以及道氏理论的买入信号，实际上在这一时刻，所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市，在这一浪，交易量通常是最重的，价格跳空也出足风头。因此，毫不奇怪，第3浪最有可能出现延长现象。在5浪结构中，3浪在主浪中绝不会是最短的，在这个阶段，即使是从市场的基本面来看，也肯定是乐观的。

  　　4）4浪：通常是一个复杂的形态，同2浪一样，它也是市场的调整巩固阶段，但其构造通常与2浪不同。三角形形态通常出现在第4浪，4浪决不能重叠1浪的顶部（这是艾略特理论的中心法则之一）

  　　5）5浪：在股市中，5浪通常比3浪平和得多，而在商品市场上，5浪常常是最长的一浪，而且最可能延长。正是在5浪之中，许多验证性的指标，如OBV交易量，开始落后于价格变化，也正是在这一时刻，在各中摆动指数上，出现了相互背离信号，警示市场可能出现顶部过程

  　　6）a浪：当上升趋势进入调整阶段后，a浪通常被误解成只是寻常的回撤,如果a浪具备了5浪结构，那就天机泄露，事情严重的多了，在前一轮上涨中，警觉的分析者已经发现了摆动指数的背离现象，到那时，也许又能看出交易量的形态苗头不对，现在较重的交易量或许是伴随着向下的动作出现的（不过这并非必要条件）

  　　7）b浪：这是新趋势中的向上反弹，通常伴随着较轻的交易量，并且通常是旧有的多头头寸“侥幸脱逃”的最后机会，也是建立新的空头头寸的第2个机会。根据调整的所属类型。这一浪上冲或许会试探旧的高点（形成双重顶），甚至先越过旧的高点，然后才掉头向下。

  　　8）c浪：当c浪出现时，上升趋势无疑已告结束，根据当前所调整所属的类型，c浪通常会跌过啊、浪的底，形成了在所有传统技术工具上的卖出信号。实际上，如果在4浪和a浪的底部连出一根直线，那么它所描画的有时候就是我们熟悉的头肩形

  　　各种工具和指标的分类：

  　　1）基本的图表格式：线图、点图、差价图、比价图

  　　2）图表刻度：算术刻度和半对数刻度

  　　3）线图：价格、交易量以及持仓量

  　　4）交易量：简单形式、刷形图、OBV法、VA法、需求指数、EV法等表示形式

  　　5）基本的工具：趋势线和管道、百分比回撤、移动平均线、以及摆动指数

  　　6）移动平均线：包络线

  　　7）摆动指数：商品管道指数（CCI）、动力指数、移动平均线摆动指数、变速指数、MACD、随机指数、威廉斯指数、RSI、VA法、需求指数、霍尔动力指数

  　　8）周期：霍尔动力指数、趋势解析、周期尺、富氏分析

  　　9）艾略特波浪：斐波那契扇形线、弧线和时间区

  　　10）杂录：安德鲁斯长叉、线性回归、加权收市价、中间价格、波动性

  　　11）王尔德：RSI、商品选择指数、方向性运动系统、抛物线系统、摇摆指数

  　　各种工具和指标的利用：

  　　1）采用基本的工具（价格、交易量、持仓兴趣、趋势线、百分比回撤、移动平均线、以及摆动指数（摆动指数选择一种最适合自己的，从一而终））

  　　2）周期理论（傅立叶分析）、斐波那契工具

  　　3）王尔德的抛物线和DMI系统

  　　总之，先找出对自己来说最行之有效的工具，然后集中地使用它们。

  　　在任何成功的期货交易模式中，我们都必须考虑以下3个方面的重要因素：

  　　1）价格预测：我们所预期的未来市场的趋势方向

  　　2）交易策略（或者说时机选择）：确定具体的入市和出市点

  　　3）资金管理：资金的配置问题

  　　简洁的说，价格预测告诉交易者怎么做（买进、卖出还是持有），时机抉择帮助他决定何时做，而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。

  　　利用技术分析抉择的时机：

  　　1）关于突破信号的策略

  　　2）趋势线的突破

  　　3）支撑和阻挡水平的利用

  　　4）百分比回撤的利用

  　　5）价格跳空的利用

  　　

  　　资金管理要领和交易策略举要：

  　　1）顺应中等趋势的方向交易

  　　2）在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出

  　　3）让利润充分增长，把亏损限于小额

  　　4）始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损

  　　5）不要心血来潮地做交易，打有计划之战

  　　6）先制定好计划，然后贯彻到底

  　　7）奉行资金管理的各项要领

  　　8）分散投资，但须注意《“过犹不及”

  　　9）报偿——风险比至少要达到3比1方可动作

  　　10）当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：

  　　　a.后来的每一层头寸必须小于前一层

  　　　b.只能在盈利的头寸上加码

  　　　c.不可以在亏损头寸上再增加头寸

  　　　d.把保护性止损指令设置在盈亏平衡点

  　　11）绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去

  　　12）为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金

  　　13）在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸

  　　14）除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策

  　　15）研究工作应由长期逐步过渡到短期

  　　16）利用日内图表找准入市、出市点

  　　17）在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧

  　　18）尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真

  　　19）学会踏踏实实地当少数派，如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会与你相左

  　　20）技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高，永远保持谦逊的态度，不断地学习探索

  　　21）力求简明，复杂的并不一定是优越的

  　　技术分析清单：

  　　1）CRB期货价格指数的方向如何？

  　　2）本市场所属的期货市场群类的方向如何？

  　　3）在其连续的周线图和月线图上，情况如何？

  　　4）主要趋势、中等趋势、以及小趋势的方向，分别是上升、下降还是横向伸展？

  　　5）重要的支撑和阻挡水平在何处？

  　　6）重要的趋势线或者管道线在何处？

  　　7）交易量和持仓兴趣验证了价格变化吗？

  　　8）33%、50%、66%价格回撤位置在何处？

  　　9）图上有无价格跳空？它们属于何种类型？

  　　10）图上有无任何主要反转形态的迹象？

  　　11）图上有无任何持续形态的迹象？

  　　12）上述形态的价格目标在何处？

  　　13）移动平均线指向什么方向？

  　　14）摆动指数正处在超买或超卖的状态吗？

  　　15）在摆动指数图上有无相互背离现象？

  　　16）相反意见数字是否显示市场处于极端状态？

  　　17）艾略特波浪的形态如何？

  　　18）有无明显的3浪结构或5浪结构？

  　　19）斐波那契回撤位置及其价格目标的位置在何处？

  　　20）当前有无可能出现任何周期性的波峰或波谷？

  　　21）市场是否显示出峰值右移或左移现象？

  　　22）计算机趋势的方向如何上升、下降、还是横向延伸？

  　　23）点数图上的情况如何？

  　　当我们得出了市场看涨或看跌的结论后，再搞清楚下列问题：

  　　1）在今后1到3个月之内，当前市场趋势会怎样演变？

  　　2）我决定在本市场买入还是卖出？

  　　3）交易合约的数量是多少？

  　　4）在判断错误的情况下，我打算承受多大的风险？

  　　5）我的利润目标在何处？

  　　6）在何点入市？

  　　7）采用何种指令类型？

  　　8）我应当把保护性止损指令设置于何处？

  　　即使你照着以上清单一一执行，也不能保证获得正确的结论。这份清单的目的仅仅是帮助我们正确地提出问题。而提出正确的问题是寻求正确答案的最可靠的方法。

  　　期货交易成功的诀窍是：知识、自律和忍耐。倘若你已经掌握了适当的知识，那么把自律和忍耐修炼成功的最佳途径就是勤学苦练，并制定好行动计划，最后，把计划付诸实践。虽然这样做也未必担保成功，但是能够极大地增加我们在取货市场取胜的机会。

  　　商品期权：所谓商品期权是一种权力，持有者拥有权力，而没有义务，在指定的时间期限内，以指定的价格买入（购入期权，简称买权）或卖出（售出期权，简称卖权）制定的期货合约。

  　　就期权的最基本应用来说，如果交易商看好某商品市场，则可以径直地买进相应的期货合约的买权，而不开立该合约的多头头寸，反过来，如果交易商看淡，则可径直地买进相应的期货合约卖权，而不开立该合约的空头头寸。

  　　没入期货合约的期权与直接买卖期货合约相比，基本的优势在于其有限风险的特点。当交易商在期货市场上持有头寸时，需要注入初始保证金，这项保证金通常是他所交易的期货合约价值的5%，数额相当小。然而，如果后来市场的变化不利于交易商的头寸，那么为了保持这个头寸，他或许需要追加更多的保证金。在市场剧烈运动的情况下，交易商的损失可能超过出市保证金的存款额。但是，在期权交易中，交易商只需要支付期权的价格。期权价格由交易所内的交易现场决定，在市场变化出乎交易者意料的不利情况下，他所蒙受的损失的最大值就是期权的价格，而图过交易者如愿以偿的话，他就拥有获取无限利润的潜力（扣除买入期权的价格成本）

  　　期权交易的另一个优势是其忍峙能力。如果我们持有期货合约的多头头寸，有可能中途被迫止损平仓。而持有期权就等于购买了时间。一直到期权到期之前，哦哦们都有机会从价格上涨中获利。如果从现在到期权的到期日还有6个月，那么，只要是在这一时期内，我们均能从价格上涨中得意，持有期权者可以安然地度过价格不利于自己的时候。从而，他就无需始终关注其头寸，这就大大减轻了期货交易的紧张程度。

  　　综合起来，持有期权者不但具备事先预知风险和较大的忍峙能力这两个优越性，而且同期货交易者一样，也具有无限地获利的潜力，以及高杠杆率。

  　　如何把期权交易与直接期货交易结合起来：

  　　1）可以用期权来限制期货头寸的亏损

  　　2）可以用期权来作为期货头寸的跟踪止损措施

  　　3）可以在加码时买入期权